Porqué estalló finalmente la burbuja de precios de los camiones usados

Después de filtrarse durante varios meses, casi se ha evacuado el aire de la burbuja de precios de los camiones usados, ya que el aumento de la producción de camiones nuevos permite a las flotas intercambiar por fin su hierro envejecido. 

Según J.D. Power Valuation Services, los precios en subasta son un 25% más altos que el último pico prepandémico. En el punto álgido de la burbuja de precios, los camiones usados se vendían hasta un 149% más caros que antes de la llegada del COVID en marzo de 2020. 

La depreciación se acentuó en diciembre. Muchas subastas y vendedores que buscan ajustar su inventario por razones fiscales a finales de año contribuyeron. Pero también lo hicieron las mayores entregas de camiones nuevos registradas en cualquier mes de diciembre, según Ward’s Intelligence. 

Las entregas de camiones nuevos hicieron bajar los precios de los usados

Las ventas de camiones nuevos aumentaron un 18%, hasta 29.172, frente a las 24.716 del año anterior, superando las 23.581 de agosto, que habían sido el máximo del año. También fueron las más altas desde que comenzaron a recopilarse datos en 1998. Las ventas de todo el año aumentaron un 14,6%, hasta 254.206, frente a las 221.889 de 2021. 

“La tasa récord de entrega de camiones nuevos de diciembre fue parcialmente responsable de un fuerte volumen de subastas y precios más débiles”, dijo Chris Visser, director de vehículos especiales de J.D. Power, a FreightWaves. “Los intercambios suelen tardar al menos unas semanas en dar la vuelta, por lo que las entregas de camiones nuevos no fueron del todo responsables”. 

La mejora de las cadenas de suministro se traduce en una mayor producción de camiones nuevos

Las mejoras en la cadena de suministro están ayudando a los fabricantes a producir más camiones. Eso significa más intercambios y una mayor oferta, si no sobreoferta, de camiones usados. 

Una forma de definir el “exceso de oferta” es si los precios de los camiones último modelo caen por debajo de la tendencia a largo plazo”, dijo Visser. En la actualidad, los camiones de último modelo ofrecen un 20% más de dinero que en el último pico prepandémico, y los camiones con menos de 400.000 km apenas se han depreciado”.  

“Si el entorno del transporte de mercancías se mantiene y los fabricantes de equipos originales controlan el ritmo de fabricación, podríamos evitar un exceso de oferta de camiones usados”. 

Los operadores-propietarios y las flotas que compraron camiones usados en su mejor momento se encuentran ahora atrapados con equipos sobrevalorados ante la ralentización de los fletes. Los precios del mercado al contado, que cubren alrededor del 15% de las cargas, se han invertido, con lo que las escalofriantes tarifas por milla han vuelto a la realidad.

Al igual que los precios inflados de los camiones usados durante un periodo de escasez, muchos camioneros que activaron a las autoridades para perseguir tarifas por milla récord han vuelto a los márgenes, abandonando el negocio del transporte por carretera o pasando a trabajar en empresas de alquiler. 

El precio de los camiones usados de modelo reciente es mejor

Los camiones usados de modelo reciente con poco kilometraje siguen rindiendo mejor que los equipos más antiguos con más kilómetros, afirma Power en su boletín de directrices de enero. 

“Es seguro decir que los camiones con kilometraje medio perdieron al menos un 5% de valor en diciembre con respecto a noviembre”, informó Guidelines.

Los precios mes a mes retrocedieron del 5,2% al 23,9% para los cinco años modelo – 2017-2021 – que Power rastrea. En diciembre, las cabinas dormitorio de 3 a 6 años se vendieron por un promedio de 13,8% menos que en noviembre y un 35,5% menos de dinero que en diciembre de 2021. 

Para el año, esos camiones se depreciaron un 4,8% cada mes en promedio. Un camión de 3 años que se vendió por más de 160.000 dólares en una subasta de enero obtuvo menos de 100.000 dólares en diciembre. 

Los camiones último modelo vendidos en el año natural 2022 supusieron de media un 25,5% más de dinero que en 2021, aunque las comparaciones mensuales se volvieron negativas en el tercer trimestre.  

Precios al por menor de camiones usados inferiores a las normas históricas

En el mercado minorista, el volumen de ventas se movió ligeramente en diciembre, pero se mantuvo por debajo de las normas históricas. Las especificaciones de los camiones, el kilometraje y la disponibilidad de marcas y modelos similares influyeron en los precios solicitados y realizados. La ralentización del mercado de transporte de mercancías, la subida de los tipos de interés y el descenso del patrimonio neto se combinaron para mantener los precios al por menor básicamente estables con respecto a noviembre. 

La tractora dormitorio promedio vendida en diciembre tenía 73 meses, 439.511 kilómetros y 89.723 dólares. Era idéntico en edad al mismo camión ofrecido en noviembre, excepto que tenía un 6,4% menos de millas y se vendió por 87 dólares menos. En diciembre de 2021, el durmiente promedio de la misma edad tenía 6.1% más millas y se vendió por $675 menos. 

Los volúmenes minoristas preliminares de Clase 8 usados por los mismos concesionarios aumentaron un 20% en diciembre con respecto a noviembre, pero cayeron un 25% en comparación con diciembre de 2021, según ACT Research. Eso es más de tres veces la tasa de crecimiento típica.

“A pesar de todas las proyecciones a la baja flotando alrededor de hoy, todavía hay una sólida demanda de camiones usados de todas las épocas”, dijo Steve Tam , ACT Research vicepresidente.  

ACT Research y J.D. Power coinciden en que la oferta de camiones usados aumentará en los próximos meses. 

“La equidad negativa ha sido un factor desafiante en los últimos meses, y esa situación no mejorará en el futuro cercano”, dijo Power. “Este es el aspecto que tiene el final de una burbuja de precios”. 

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Editor: Alan Adler